تحلیل بنیادی سهام بانک ملت / رشد 322 درصدی سود خالص و افزایش درآمد 50 درصدی وبملت در سال جاری


صورت‌های مالی بانک ملت نشان از روند رو به رشد درآمدزایی و سودآوری این بانک در سال اخیر و سال جاری دارد. سود خالص بانک ملت در سال 1400 به نسبت سال قبل آن 50 درصد افزایش یافته و در بهار امسال نیز سود خالص فصلی به نسبت بهار سال قبل رشد 322 درصدی را تجربه کرده است. روند درآمد ماهانه این بانک نشان از تداوم این رشد در صورت های مالی آتی دارد.

به گزارش اکوایران، در بین نمادهای صنعت بانکداری بورس تهران بیشترین ارزش بازاری متعلق به نماد وبملت است. ارزش بازاری سهام بانک ملت در روز 19 شهریور ماه 72.4 هزار میلیارد تومان بود و در این روز با تأثیر منفی 599 واحدی، یکی از نماد های تأثیرگذار در افت شاخص کل به شمار رفت. در معاملات شهریور ماه شاهد افت قیمت سهام های بانکی بودیم و می توان گفت سودی که در مرداد ماه نصیب سهامدارن صنعت بانکداری شده بود در شهریور ماه پس گرفته شده است. معامله گران بازار سرمایه شاخص سنجش برای معامله کردن را بر مبنای دنباله روی جریان بازار قرار داده اند و  این مسئله باعث شده تا سهام هایی با ارزش بالای بنیادی صف فروش داشته باشند و گاهاً شرکت هایی که عملکرد ضعیفی دارند با ورود پول حقیقی همراه شوند. عملکرد مالی بانک ملت در سال گذشته و سه ماهه سال جاری بیانگر روند رو به رشد این بانک در درآمدزایی و سودآوری دارد.

عملکرد مالی بانک ملت از ابتدای سال 99

بانک ملت در صورت مالی سالیانه منتهی به 29 اسفند 1400 نشان داد که در خالص درآمد تسهیلات اعطایی خود به نسبت سال 99 رشد 30 درصدی داشته است. در سال 99 خالص درآمد تسهیلات این بانک 23 هزار میلیارد تومان بوده که در سال 1400 به 30 هزار میلیارد تومان افزایش یافته است. درآمد تسهیلات منبع اصلی درآمد زایی بانک ها در این سال ها بوده است و رشد 30 درصدی این درآمد توانسته است کمک زیادی به سودآوری بانک ملت داشته باشد.

در صورت های مالی سال گذشته بانک ملت رشد بیش از 100 درصدی در خالص درآمد کارمزدها و کاهش 80 درصدی هزینه مطالبات مشکوک الوصول به چشم می خورد و از طرفی رشد 21 درصدی هزینه های مالی و 25 درصدی هزینه های اداری و کاهش 51 درصدی خالص سود مبادلات ارزی می توانند نقاط منفی این صورت های مالی باشند. با تمام این تفاسیر سود خالص بانک ملت در سال 1400 از 11 هزار و 969 میلیارد تومان سال 99 به 17 هزار و 197 میلیارد تومان افزایش یافته که نشان از رشد 43.6 درصدی سودآوری این بانک در سال 1400 دارد.

عملکرد مالی وبملت یکساله 06.19

صورت‌های مالی سه ماهه ابتدایی سال جاری حاکی از ادامه روند صعودی درآمدزایی و سود آوری بانک ملت در سال جاری است. در سه ماهه ابتدایی امسال بانک ملت رشد 126 درصدی در خالص درآمد تسهیلات اعطایی و رشد 111 درصدی در خالص درآمد کارمزدها به نسبت سه ماهه ابتدایی سال قبل داشته است. سایر درآمدهای عملیاتی در این سه ماهه رشد 5514 درصدی داشته که نکته قابل توجهی در این صورت مالی به حساب می آید و از طرفی هزینه های اداری و عمومی بانک ملت در بهار امسال به نسبت بهار سال قبل رشد 131 درصدی داشته که به عنوان ضعف عملکرد بانک ملت در این فصل به شمار می رود. در مجموع رشد سود خالص بانک ملت در فصل ابتدایی سال 1401 به نسبت مدت مشابه در سال قبل قابل توجه است و نشان از افزایش 322 درصدی سود خالص این بانک دارد.

عملکرد مالی وبملت سه ماهه06.19

روند درآمدزایی بانک ملت در 17 ماه اخیر

بانک ملت در سال 1400 بیش از 60 هزار میلیارد تومان درآمد تسهیلات اعطایی داشته است. با وجود تنوع مراجع درآمدی بانک‌ها، درآمد تسهیلات اعطایی در سال های گذشته اصلی ترین منبع درآمد بانک ها بوده و به همین دلیل برای مقایسه عملکرد ماهانه بانک ملت مشابه بانک تجارت، بانک پاسارگاد و بانک دی از این معیار استفاده کرده ایم. درآمد اعطای تسهیلات در 5 ماهه ابتدایی سال جاری 31 هزار و 576 میلیارد تومان بوده که به نسبت 5 ماهه سال 1400رشد 50.6 درصدی را تجربه کرده است. روند رشد درآمد تسهیلات بانک ملت در سال جاری تعادل خوبی دارد، به شکلی که بیشترین رشد ماه به ماه را فروردین با 62 درصد رشد و کمترین رشد را مرداد ماه با 36.3 درصد رشد به نسبت ماه مشابه در سال قبل به ثبت رسانده است. این روند رو به رشد متعادل در کنار سودآوری بانک ملت طبق صورت های مالی بررسی شده، نوید بخش تکرار عملکردهای خوب مالی این بانک در صورت ها شش ماهه و یکساله آتی دارد. البته این امر درصورتی محقق می شود که هزینه های بانک ملت کنترل شود و رشد درآمد ها به وسیله افزایش هزینه ها خنثی نشود.

درآمد ماهانه وبملت06.19

بازدهی ماهانه نماد وبملت در یکسال گذشته

سهام بانک ملت در انتهای تیر ماه به دلیل برگزاری مجمع بسته شد و پس از بازگشایی، گپ قیمتی سود نقدی پرداخت شده درقیمت این سهام به وجود آمد. به همین دلیل برای بهتر مشخص شدن بازدهی قیمتی سهام بانک ملت، بازدهی قیمتی این نماد را نسبت به پرداخت سود نقدی تعدیل کرده‌ایم.

سهام وبملت در شش ماهه دوم سال 1400 عملکردی خنثی داشت و قیمت این وبملت پس از طی کردن 4 ماه نزولی و دو ماه صعودی، فصل پاییز و زمستان را با بازدهی 1.36 درصدی به پایان رساند. سهام بانک ملت سال 1401 را با بهاری خوش آغاز کرد و در این 3 ماهه رشد قیمتی 8 درصدی را در ادامه روند بهمن و اسفند سال گذشته تجربه کرد. اصلاح تیر ماه بورس تهران بر سهام بانک ملت تأثیر گذاشت و سهام این بانک کاهش قیمت 11.6 درصدی را تجربه کرد. مرداد ماه صنعت بانکداری به وسیله افشای اخبار برجامی جان تازه ای گرفت و به عنوان یک صنعت ریالی بازار سرمایه مورد حمایت سهامداران خرد قرار گرفت؛ سهام بانک ملت تا انتهای این ماه 21.6 درصد رشد قیمتی داشت.

با کاهش هیجانات برجامی در پایان مرداد، تغییر روند معاملاتی در شروع شهریور ماه شکل گرفت و صنعت بانکداری وارد یک اصلاح سنگین شد به شکلی که تا امروز این اصلاح ادامه دارد. قیمت سهام بانک ملت تا 19 شهریورماه 10.8 درصد کاهش یافته و در مجموع، بازدهی تعدیل شده شش ماهه سال جاری را به 4.85 درصد و بازدهی تعدیل شده یکسال اخیر وبملت را به 6.3 درصد رسانده است.

بازدهی وبملت06.19


منبع: https://www.ghatreh.com/news/nn64984650/%D8%AA%D8%AD%D9%84%DB%8C%D9%84-%D8%A8%D9%86%DB%8C%D8%A7%D8%AF%DB%8C-%D8%B3%D9%87%D8%A7%D9%85-%D8%A8%D8%A7%D9%86%DA%A9-%D9%85%D9%84%D8%AA-%D8%B1%D8%B4%D8%AF-%D8%AF%D8%B1%D8%B5%D8%AF%DB%8C-%D8%B3%D9%88%D8%AF-%D8%AE%D8%A7%D9%84%D8%B5-%D9%88

توسط دکتر ژند

دکتر ژند